Kam v letu 2025 vložiti 20 tisoč evrov prihrankov

Čeprav je za ameriškimi tehnološkimi družbami zelo dobro leto, finančna strokovnjaka Aleš Lokar in Peter Mizerit opozarjata, da se to v prihodnjem letu ne bo nadaljevalo. Svetujeta, kako v trenutno precej negotovih geopolitičnih razmerah razpršiti 20 tisoč evrov.
Finančno leto 2024 je zaznamovalo nižanje obrestnih mer in umirjanje inflacije. Evropska centralna banka je letos štirikrat znižala ključne obrestne mere, zadnjič sredi decembra. Depozitna obrestna mera po novem znaša tri odstotke, obrestna mera za glavno refinanciranje 3,15 odstotka, obrestna mera za mejno posojilo pa 3,4 odstotka.
Poteza evropskih bančnikov je bila pričakovana, saj je evropsko gospodarstvo še naprej šibko, okrevanje pa bo počasnejše kot so predvidevali še jeseni. Prihodnje leto naj bi z rezi nadaljevali in ključne obrestne mere znižali skupno še za eno odstotno točko.
Na drugi strani so bili delniški trgi v znamenju izjemne rasti tehnološkega sektorja, predvsem v ZDA. Delnica Nvidie je od začetka leta do 23. decembra pridobila 194 odstotkov vrednosti, delnica proizvajalca električnih avtomobilov Tesla pa je v enakem obdobju, na krilih zmage Donalda Trumpa, ki ga je odločno podprl ustanovitelj Tesle Elon Musk, pridobila dobrih 80 odstotkov.
Slabše so se odrezale delnice evropskih družb, saj so leto zaznamovale skrbi pred recesijo in številne težave v največjem evropskem gospodarstvu Nemčiji, kjer čakajo na predčasne parlamentarne volitve. Podroben pregled letošnjega dogajanja na borzah si lahko preberete tukaj.
Kam vložiti?
Kaj pa prinaša leto 2025 in kam vlagati, če imamo na primer na strani 20 tisoč evrov? Nasvete sta nam pomagala pripraviti vodja službe za upravljanje s tveganji v Primorskih skladih Peter Mizerit in pa vodja upravljanja delniških naložb pri Generali Investments Aleš Lokar.
“Če pogledamo obdobje, daljše od petih let, bi vsekakor svetoval vložek v globalno razpršen delniški sklad,” meni Lokar. Za krajše obdobje pa bi bolj svetoval obvezniške sklade, “saj pričakujemo, da bo nekaj pozitivnega donosa. Pričakujem, da bodo centralne banke še malo znižale obrestne mere, kar bo pozitivno vplivalo na rast”.

Treba bo biti aktiven
Izpostavlja, da bodo morali biti vlagatelji prihodnje leto zelo aktivni. “Danes reči, da bomo nekam vložili, potem pa 12 mesecev niti ne pogledamo svoje naložbe, ni najboljši pristop. Portfelj bo potrebno prilagajati,” meni.
Pri napovedih je omenil predvsem tri dogodke, ki bi lahko vplivali na dogajanje – kako se bo reševalo vprašanje s carinsko vojno med Evropo, ZDA in Kitajsko, kako se bodo razpletle volitve v Nemčiji ter kakšno bo dogajanje na Kitajskem, kjer je država za zdaj zelo počasna pri reševanju svojega gospodarstva in se sooča z nizkim zaupanjem potrošnikov.
Ob tem Lokar dodaja, da smo bili v zadnjih dveh letih na delniških trgih priča izjemni rasti, predvsem v tehnološkem sektorju. V prihodnjem letu ne pričakuje take stopnje rasti, še vedno pa se bodo našle panoge, kjer bo mogoče najti dobre priložnosti. “Globalni megatrendi se iz leta 2024 v 2025 ne bodo prekinili in znotraj njih se bodo nekatera podjetja zagotovo dobro znašla. To je še vedno področje umetne inteligence, zdravila za hujšanje in pa vpeljava tehnologije v zdravstvo,” našteva Lokar.
Letošnji donosi tehnoloških družb zelo mamljivi
Mizerit izpostavlja, da sta za nami dve leti relativno visokih delniških donosov, ki so “za vlagatelje zelo mamljivi”.
Predvsem v informacijski tehnologiji so prisotna visoka pričakovanja in z njimi povezana nadpovprečno visoka vrednotenja, pravi. Dodaja, da se delniški donos v zadnjih dveh letih izrazito koncentrira v peščici velikanov iz ameriškega tehnološkega sektorja.
Mizerit svetuje bolj zadržan pristop
Sveži podatki pa kažejo, da se inflacija v ZDA ne znižuje več v skladu s pričakovanji, kar sili centralno banko v premislek glede nadaljnjih korakov monetarne politike, opozarja Mizerit. Kot pravi, “čedalje večja nepredvidljivost političnih igralcev” krepi volatilnost na finančnih trgih.
Zaradi zgoraj naštetih okoliščin bi bil Mizerit prihodnje leto pri investiranju bolj zadržan. “Za povprečnega vlagatelja je trenutno primerna ne pretirano agresivna razporeditev premoženja – torej bolj uravnotežen, do neke mere celo defenziven portfelj. V takih okoliščinah je dobro ohraniti nekaj fleksibilnosti, s katero lahko izkoristimo priložnosti, za katere verjamemo, da se bodo pojavile zaradi pričakovane povečane volatilnosti,” svetuje.