Kaj ima na muhi eden največjih vlagateljev na svetu

Javni investicijski sklad Savdske Arabije (PIF) je v zadnjem desetletju vlagal v nekatere najbolj vroče projekte v Silicijevi dolini, med drugim v Uber, v proizvajalca električnih avtomobilov Lucid in v zagonsko podjetje za razširjeno resničnost Magic Leap. Zdaj je napovedal, da bo v umetno inteligenco vložil 40 milijard dolarjev.

Naložbe v Mistral, Databricks…

V okviru tega je že prevzel deleže v francoskem prvaku na področju umetne inteligence Mistral, v Databricksu in v nekaj manjših zagonskih podjetjih s tega področja.

Zdi se, da je tehnološki del PIF, Sanabil, eden redkih subjektov z dovolj denarja, da lahko podpira nadaljnjo rast nekaterih največjih svetovnih zagonskih podjetij na področju umetne inteligence. Mistral je junija zbral 640 milijonov dolarjev ob oceni vrednosti šest milijard dolarjev, Databricks pa lani 500 milijonov dolarjev ob oceni vrednosti 43 milijard dolarjev. Medtem so vlagatelji po podatkih portala Pitchbook do danes v zagonska podjetja na področju umetne inteligence vložili več kot 70 milijard dolarjev.

“Sanabil je dejansko investiral v našo serijo B v okviru globalnega kroga, ki je vključeval kapital iz ZDA, Evropske unije, Azije in Bližnjega vzhoda,” je v izjavi za Forbes povedal soustanovitelj družbe Mistral Arthur Mensch. Savdski Sanabil je bil poleg investicijske banke BPI France edini razkriti vlagatelj v državni lasti v tem krogu zbiranja sredstev. Databricks se na prošnjo za komentar ni odzval, je pa razkril, da je bil Sanabil vlagatelj tudi med njegovim zadnjim krogom financiranja.

… pa tudi Shein…

Sanabil, ki upravlja zasebne naložbe sklada PIF, je pred kratkim posodobil seznam zagonskih podjetij, skladov tveganega kapitala in investicijskih skladov za odkupe podjetij, ki jih je podprl, vendar ni razkril, koliko je posamezen sklad prejel. Razkril pa je, da ima delež v kitajskem velikanu hitre mode Shein, kar pomeni, da je svojemu portfelju dodal tudi naložbe v potrošniška podjetja, med drugim v izobraževalno zagonsko podjetje Classera in v razvoj prstana za spremljanje zdravja Oura.

…in številne sklade

Sanabil je vložil tudi v 14 novih skladov tveganega kapitala, vključno z velikani v fazi rasti, kot so Altimeter Capital Management Brada Gerstnerja (vlagatelj v tehnološko podjetje Grab, ki je pravkar zbral 550 milijonov dolarjev za nov 750-milijonski sklad, kot je razvidno iz julijske prijave vrednostnih papirjev), New Enterprise Associates in sklad Innovation Endeavor Erica Schmidta. O njihovih odnosih z državnim premoženjskim skladom Savdske Arabije prej ni bilo nič znanega.

Poleg tega je investiral tudi v sklad Hongshan Capital nekdanjega partnerja družbe Sequoia Neila Shena, v dva nova kitajska sklada – 5Y Capital in Yunqi Partners – ter finančno podprl švedski sklad Northzone. Lani je Sanabil razkril naložbe v velikane tveganega kapitala, kot so Andreessen Horowitz, Coatue in Founders Fund.

Na Sanabilovem seznamu družb, v katerih je neposredni delničar, je tudi New Enterprise Associates (NEA), eden največjih skladov tveganega kapitala na svetu, ki upravlja več kot 23 milijard dolarjev sredstev.

Savdski državni premoženjski sklad je najbolj znan po velikih naložbah v 100 milijard dolarjev vredni sklad Vision Fund družbe SoftBank, po svoji bitki z ameriško golfsko ligo PGA in po 500 milijard dolarjev vrednem projektu gradnje futurističnega mesta Neom. Nova razkritja pa kažejo, da je začel namenjati sredstva novo nastajajočim vlagateljem tveganega kapitala, pa tudi že uveljavljenim igralcem v panogi. Med njimi so Afore Capital, ki je bil ustanovljen šele leta 2022, A* Capital in South Park Commons, tehnološki inkubator iz San Francisca, ki prav tako vlaga v zagonska podjetja.

Skrivalnice

Vlagatelji tveganega kapitala le redko razkrijejo svoje finančne podpornike, tako imenovane komanditiste. Številne od teh institucij ne razkrijejo svojih upraviteljev naložb, razen če gre za javne organe, kot je na primer pokojninski sistem javnih uslužbencev Kalifornije. Petersonov inštitut za mednarodno ekonomijo je pred nekaj manj kot desetimi leti Savdski državni premoženjski sklad uvrstil med najmanj pregledne državne premoženjske sklade na svetu. Z letom 2022 je ta sicer začel razkrivati nekatere svoje naložbe in finančno uspešnost.

Forbes je poslal prošnje za komentar 14 vlagateljem tveganega kapitala, ki so navedeni na spletni strani Sanabila, vendar se nihče ni odzval. V preteklosti so bili številni vlagatelji in ustanovitelji skladov previdni pri razkrivanju povezav s Savdsko Arabijo zaradi njenih kršitev človekovih pravic in umora novinarja Džamala Hašokdžija leta 2018. Vendar so v zadnjem času nekateri obelodanili svoje stike s to državo, tudi z javnimi nastopi na nekaterih njenih večjih konferencah.

Zmanjševanje odvisnosti od nafte

“Savdski sklad ima ustanovitelja. Ne rečemo mu ustanovitelj, ampak njegova kraljevska visokost,” je na dogodku, ki ga je leta 2023 v Miamiju na Floridi organiziral PIF, o savdskem prestolonasledniku Mohamedu bin Salmanu dejal soustanovitelj podjetja tveganega kapitala Andreessen Horowitz Ben Horowitz.

Savdski državni premoženjski sklad, ki ima v lasti skoraj za bilijon dolarjev sredstev, je ključnega pomena za Salmanova prizadevanja za diverzifikacijo gospodarstva savdske kraljevine, da to ne bi več temeljilo le na proizvodnji nafte. To je pokazal tudi s prvo javno ponudbo delnic državnega naftnega podjetja Aramco.

Predsednik sklada PIF Jasir al-Rumajan je februarja dejal, da sklad načrtuje povečanje svojih naložb na 70 milijard dolarjev na leto s sedanjih približno 40 do 50 milijard dolarjev. To naj bi se zgodilo kljub poročilom, da namerava Riad zmanjšati obseg svojih mega projektov zaradi nižjih cen nafte in državnega primanjkljaja, ki pomenijo pritisk celo za globoke žepe bližnjevzhodne kraljevine.

Avtor članka je Iain Martin.

Kako vam je všeč N1? Kaj bi izboljšali? 

Dragi bralci in bralke, pomagajte nam izboljšati N1. Kaj pogrešate, kaj vam je všeč, česa ne marate? Pripravili smo kratko anketo o zadovoljstvu bralcev, reševanje traja približno pet minut, anketa pa je anonimna. Povezava do ankete: https://n1slovenija.1ka.si/raziskava-branosti