Recept za uspeh najbogatejše družine na svetu: Edini šef je stranka

Družina Walton, solastnica največje ameriške trgovske verige Walmart, je najbogatejša družina na svetu. Bloomberg je ob koncu lanskega leta premoženje Waltonovih ocenil na približno 513 milijard dolarjev. Večina ga izhaja iz skoraj polovičnega deleža v trgovskem velikanu Walmart. Delnica trgovca je samo lani pridobila približno četrtino vrednosti. Tolikšno premoženje postavlja Waltonove na prvo mesto družinskih dinastij, celo pred vladajočimi naftnimi dinastijami iz Abu Dabija (družina Al Nahyan), Savdske Arabije (družina Al Saud) in Katarja (družina Al Thani).

Walmart je največji zasebni delodajalec na svetu, saj zaposluje več kot dva milijona ljudi. Je tudi največje podjetje na svetu po prihodkih, ki so v zadnjem poslovnem letu (končalo se je s tretjim četrtletjem lani) znašali 703 milijarde dolarjev. Po tržni vrednosti se uvršča na 14. mesto na svetu z 911 milijardami dolarjev.

Začetki na ameriškem podeželju

Za nastanek trgovskega imperija Waltonovih je v veliki meri zaslužen Sam Walton, ki je še pred nastankom Walmarta v 60. letih začel razvijati trgovsko dejavnost. Odraščal je v osrednjem delu ZDA v času velike depresije. Njegov oče je bil sprva kmet, nato pa se je v iskanju boljšega zaslužka pridružil bratovemu podjetju, ki je izvajalo izvršbe na kmetijah, ko te niso mogle odplačevati hipotek.

Sam se je kmalu po končanem študiju zaposlil v maloprodaji, nato v času druge svetovne vojne služil v vojski, po vrnitvi pa je s finančno pomočjo svojega tasta odprl prvo franšizno trgovino.

V naslednjih letih se je ob uspešnem poslovanju širil v druge manjše kraje v zveznih državah Arkansas, Missouri in Kansas. Sedež Walmarta je še danes v Bentonvillu v Arkansasu, kjer je Sam leta 1950 odprl prvo diskontno trgovino s svojim priimkom nad vhodom: Walton’s Five and Dime.

V dveh desetletjih 800 trgovin

Leta 1962 je skupaj z bratom Budom odprl prvo trgovino Walmart v mestu Rogers v Arkansasu. Pri snovanju koncepta je stavil na manjše kraje v ZDA, velik poudarek pa je dal logistiki in je zagotovil, da trgovine v verigi niso bile več kot dan vožnje oddaljene od regionalnih skladišč. Že v svojih prvih trgovinah se je Walton veliko posvečal tudi izkušnji strank. “Obstaja samo en šef. Stranka. In ta lahko odpusti vse v podjetju, od predsednika uprave navzdol, preprosto tako, da svoj denar porabi nekje drugje,” je dejal.

S poslovnim modelom se je hitro širil, kar je med drugim financiral z vstopom Walmarta na borzo leta 1970.

Do leta 1985 je imel Walmart 800 trgovin. Po mednarodni širitvi v 90. letih danes posluje v 19 državah, poleg ZDA predvsem v Južni Ameriki in Afriki. Skupno upravlja več kot 10.800 trgovin po svetu, približno polovico v ZDA.

V 80. letih je Sam ustanovil še trgovsko verigo Sam’s Club, ki se ukvarja z diskontno skladiščno veleprodajo za člane kluba, ki vključuje predvsem potrošnike in male podjetnike. Ti za dostop do storitve plačujejo naročnino. Sam’s Club je do danes postal druga največja takšna veriga v ZDA, za Costcom, deluje pa kot divizija znotraj Walmarta. V zadnjem poslovnem letu, ki se je končalo januarja lani, so prihodki dosegli okrog 90 milijard dolarjev.

Sedem dedičev

Danes imajo dediči Sama in brata Buda, ki sta soustanovila Walmart, v lasti največji, okrog 45-odstotni delež v trgovcu, kar pri trenutnem vrednotenju pomeni več kot 400 milijard dolarjev in glavnino družinskega premoženja. To je konsolidirano predvsem v družinskem investicijskem holdingu Walton Enterprises, ki prav tako velja za največji družinski holding na svetu.

Dedičev pri Waltonovih je sedem. Največji delničarji imperija so trije otroci Sama in njegove žene Helen. To so Jim, Alice in najstarejši sin Rob, ki je po Samovi smrti leta 1992 več kot dve desetletji vodil Walmart; sin John je umrl leta 2005. Med dediči sta tudi Budovi hčerki Ann Walton Kroenke in Nancy Walton Laurie ter Johnova vdova Christy Walton s sinom Lukasom.

Težnje k uravnoteženemu lastništvu

Sam in Helen sta leta 1953, preden je nastal Walmart, na prigovarjanje Heleninega očeta svojo podjetniško dejavnost organizirala kot družinski posel. V ta namen sta ustanovila Walton Enterprises, v katerem sta imela zakonca skupaj 20-odstotni delež, vsak od štirih otrok pa je imel še po 20 odstotkov.

Po pisanju New York Timesa je ta zgodnja odločitev omogočila, da se je družina izognila plačilu različnih zapuščinskih davkov ali davkov na darila po smrti Sama in Helen. Ko je Walmart postajal največji trgovec na svetu, je holding postal središče za upravljanje tako Walmarta kot tudi drugih naložb in filantropskih projektov družine. Slednji zdaj potekajo prek fundacije The Walton Family Foundation, ki jo je leta 1987 ustanovil Sam, danes pa jo vodi Jimova hči Anne Proietti.

Holding stremi k uravnoteženemu lastništvu Walmarta med družino Walton in drugimi vlagatelji – med večjimi delničarji so denimo institucionalni vlagatelji, kot sta sklada BlackRock in Vanguard ter banka JP Morgan Chase. Leta 2015 je po vrsti odkupov lastnih delnic delež Walton Enterprises v Walmartu dosegel približno 50 odstotkov. Družina je tedaj ustanovila sklad Walton Family Holdings Trust, na katerega so najprej prenesli šest odstotkov delnic, nato pa leta 2020 še 14 odstotkov, z namenom prodaje teh delnic v večletnem obdobju. Te prodaje potekajo; decembra so na primer prodali za skoraj 100 milijonov dolarjev delnic. Kot omenjeno, imajo dediči trenutno okoli 45-odstotni delež.

Decembra 2024 je družinski holding prek spletne strani Walmarta sporočil še, da se bo v prihodnje “notranje upravljanje njihovega lastniškega deleža razširilo na člane naslednje generacije njihove družine”. Dodali so, da ob tem ne bo menjav v upravi ali na vodilnih pozicijah.

Kam vlagajo otroci ustanoviteljev

Družinski sklad vlaga v različne sklade, posamezne delnice in nepremičnine. V portfelju imajo tudi banko Arvest Bank iz Arkansasa, ki jo vodi Jim Walton.

Alice Walton, ki jo je Forbes lani razglasil za najbogatejšo žensko na svetu, se posveča predvsem umetnosti in je v domačem kraju prek družinske fundacije ustanovila muzej Crystal Bridges Museum of Art, kjer so razstavljena dela slavnih ameriških umetnikov, kot so Andy Warhol, Georgia O’Keefe in Norman Rockwell. Lani je v Bentonvillu vrata odprla tudi medicinska šola, ki nosi njeno ime.

Vsi trije živeči otroci Sama in Helen so danes med najbogatejšimi Zemljani s premoženjem, ki presega 100 milijard dolarjev. Čeprav o interni strukturi holdinga ni veliko znanega, naj bi vodilno vlogo igral najmlajši sin Jim, ki je postal predsednik družbe leta 1975, piše družba Simple, ki nudi analitične storitve za družinske holdinge. Jim je leta 2005 tudi prevzel sedež v upravi Walmarta od pokojnega brata Johna, leta 2016 pa je sedež predal svojemu sinu Steuartu.

Rob je upravo Walmarta vodil do leta 2015, ko ga je na položaju nasledil zet Greg Penner. Leta 2024 je po 46 letih izstopil iz uprave. Edina zaposlena člana družine sta Steuart, ki sedi v upravi, in zet Penner.

V poslih tudi tretja generacija

Poleg osrednjega družinskega holdinga posamezni člani družine opravljajo tudi individualne naložbe prek različnih povezanih investicijskih družb, vse bolj aktivni pri upravljanju premoženja pa so nekateri predstavniki tretje generacije družine.

Rob Walton je skupaj s hčerko Carrie Walton Penner, njenim možem Gregom in skupino drugih vlagateljev leta 2022 za 4,65 milijarde dolarjev kupil ekipo ameriškega nogometa Denver Broncos, kar je bil takrat največji nakup športne ekipe v zgodovini.

Ann Walton-Kroenke, hčerka Buda Waltona ima z možem Stanom Kroenkejem športni konglomerat Kroenke Sports & Entertainment. Ann je uradno lastnica košarkarske ekipe iz lige NBA Denver Nuggets in moštva hokejske lige NHL Colorado Avalanche. Stan pa ima v lasti ekipo ameriškega nogometa Los Angeles Rams, angleški nogometni klub Arsenal skupaj s stadionom ter še dve ekipi iz Colorada – nogometaše Rapids iz lige MLS in lacrosse ekipo Colorado Mammoth.

Jimova sinova Steuart in Tom Walton sta soustanovila investicijsko družbo RZC Investments. Kot ljubitelja gorskega kolesarstva sta med drugim vložila v britanskega proizvajalca kolesarske opreme Rapha in proizvajalca cestnih koles Allied Cycle Works.

Najbolj drzen vlagatelj med mlajšimi dediči je Lukas Walton, Johnov sin in vnuk ustanovitelja Walmarta. Leta 2021 je ustanovil sklad Builders Vision in vlaga v projekte, ki zasledujejo različne okoljske in družbene cilje, od podnebne tehnologije do regenerativnega poljedelstva. Lukas je po očetovi smrti prejel tretjino njegovega deleža v družinskem poslu, danes pa Forbes njegovo premoženje ocenjuje na 45 milijard dolarjev.

Lukasova mama Christy prav tako vlaga v projekte za zaščito oceanov in druge okoljske pobude prek svoje investicijske družbe Innovaciones Alumbra. Po oceni Forbesa je njeno premoženje, ki izhaja iz šestine Johnovega deleža, vredno dobrih 22 milijard dolarjev.