Začenja se vpis tretje ljudske obveznice. Kje lahko to storite, koliko bo prinesel nakup?

Država danes začenja ponudbo ljudske obveznice z oznako RS99, ki je namenjena fizičnim osebam s stalnim ali začasnim prebivališčem v Sloveniji. Obseg izdaje bo odvisen od interesa vlagateljev, organizatorja izdaje pa sta banki NLB in OTP. Gre za tretjo ljudsko obveznico, prvo je država izdala v začetku leta 2024, drugo pa v začetku lanskega leta.

Letošnja ponudba se od prejšnje razlikuje po višini obrestne mere, novost je, da jo bodo lahko kupile tudi mladoletne osebe, poleg tega bo mogoče letošnje ljudske obveznice vpisati tudi prek individualnih naložbenih računov.

Odgovarjamo na nekatera najpogostejša vprašanja.

Do kdaj je mogoče vpisati obveznico RS99?

Ponudba bo trajala do vključno 27. marca letos do 12. ure.

Kolikšna je ročnost?

Ročnost obveznice RS99 je, tako kot prve in druge ljudske obveznice, tri leta.

Kdo lahko kupi ljudsko obveznico?

Obveznico lahko neposredno vpišejo in vplačajo fizične osebe s stalnim ali začasnim prebivališčem v Sloveniji, kot že omenjeno, letos tudi mladoletne osebe.

Pozneje, ko bodo obveznice uvrščene v trgovanje na Ljubljanski borzi, bodo prosto prenosljive in jih bo lahko kupil kdorkoli, ne glede na rezidentstvo oziroma državljanstvo.

Kje bo možen nakup?

Nakup bo možen na 68 poslovalnicah Nove Ljubljanske banke, 71 poslovalnicah OTP banke, 8 poslovalnicah BKS BANK ter preko Ilirike v 14 lastnih poslovalnicah in 288 poslovalnicah Pošte Slovenije.

Kot že omenjeno, je tokratne obveznice mogoče vpisati tudi prek individualnih naložbenih računov (INR), te so banke in borznoposredniške družbe začele ponujati marca letos.

Kolikšne so omejitve zneska?

Minimalni znesek vpisa znaša 1.000 evrov, maksimalni pa 250.000 evrov. Čeprav država ni omejila skupnega nominalnega zneska izdaje, si pridržuje pravico, da bo izdala manjše število obveznic, kot so jih vlagatelji vpisali. V takšnem primeru bodo obveznice dodeljene tako, da bodo najprej vsem vlagateljem, ki so oddali veljavna naročila, dodeljene v višini 10.000 EUR, to je deset obveznic, ali v višini dejanske ponudbe vlagatelja, če je manjše.

Koliko bo prinesel nakup?

Obrestna mera znaša 2,6 odstotka letno. Za izračun, koliko vam bo prinesel nakup tretje obveznice, morate odšteti stroške trgovalnega računa oziroma individualnega naložbenega računa, ki se razlikujejo glede na ponudnika.

Kdaj bodo izplačane prve obresti?

Obresti od obveznic tečejo od vključno 2. aprila 2026 in se plačujejo letno za nazaj – 2. aprila vsakega leta z začetkom 2. aprila 2027.

Koliko davka je treba plačati?

V skladu z zakonom o obnovi, razvoju in zagotavljanju finančnih sredstev bo tudi tokrat veljalo, da obresti iz ljudske obveznice do višine 1.000 evrov ne bodo obdavčene. Velja pa opozoriti, da se pri ugotavljanju davčne obveznosti donosi iz tovrstnih obveznic seštevajo.

Kdor bo v ljudske obveznice vložil denimo maksimalni znesek, to je 250.000 evrov, bo letno prejel 6.500 evrov obresti. Na presežek nad 1.000 evrov, torej za znesek 5.500 evrov, bo plačal 25-odstotni davek oziroma 1.375 evrov. Po plačilu davka bi takšnemu vlagatelju ostalo 5.125 evrov. V treh letih bi se mu nateklo 15.375 evrov obresti.

Če bodo vpisane prek individualnega naložbenega računa, pa bo veljala davčna obravnava, kot je določena za te račune.

Ali se nakup obveznice splača?

Obrestna mera za obveznico v višini 2,6 odstotka je višja od vezav depozitov na bankah, ki so obveznici najbolj konkurenčne. Če pogledamo vezave na 36 mesecev, ki so primerljive z ročnostjo obveznice, se najvišje ponudbe gibljejo pri manj kot dveh odstotkih, kar je torej manj kot pri obveznici.

Pri katerem znesku se nakup izplača?

Kot smo pisali že pri vpisih prve in druge ljudske obveznice, si mora pred nakupom vsak vlagatelj preračunati obresti in stroške, ki so povezani s trgovalnim računom, po novem tudi individualnim naložbenim računom, če ga odpre, brez katerih ni mogoče kupiti obveznice.

V primeru, da se denimo letni stroški trgovalnega računa gibljejo okoli 30 evrov, bi bili ob vložku 1.000 evrov v minusu, saj bi dobili le 26 evrov obresti letno.

Ali obveznice lahko vpišejo tudi mladoletne osebe?

Da. Novost letošnje izdaje ljudske obveznice je, da jih bodo lahko vpisale tudi mladoletne fizične osebe s stalnim ali začasnim prebivališčem v Sloveniji.

Od česa je odvisna cena obveznic od izdaje do zapadlosti?

Cena obveznic od primarne izdaje do zapadlosti je odvisna od gibanja obrestnih mer na finančnih trgih. To pomeni, da če bi vlagatelji želeli prodati obveznico pred zapadlostjo, se njena tržna cena lahko razlikuje od vpisne cene, česar se morajo vlagatelji zavedati, če bi obveznico želeli prodati na trgu pred zapadlostjo. Tržna cena je lahko v tem primeru višja ali nižja od vpisne cene. Seveda pa vlagatelji od izdajatelja ob zapadlosti prejmejo celotno glavnico, ne glede na obrestne mere oziroma ceno obveznice na sekundarnem trgu v obdobju do zapadlosti obveznice.

Za koga so primerne naložbe v obveznice?

Obveznice so državni instrument z državno garancijo, zato sodijo med najbolj varne naložbe. Primerne predvsem za vlagatelje, ki imajo nekaj privarčevanega denarja in ga na kratek ali srednji rok ne bodo potrebovali, hkrati pa niso naklonjeni finančnim tveganjem na kapitalskih trgih.

Kaj sploh so ljudske obveznice?

Ljudske obveznice so državni dolžniški vrednostni papir. Vlagatelj z nakupom državi posodi denar, ki ga dobi nazaj ob dospetju obveznice. V vmesnem času pa je vlagatelj upravičen do zagotovljenih obresti.

Čeprav lahko fizične osebe načeloma kupijo vse vrste obveznic, je zaradi zakonitosti trga obveznic oziroma načina izdaje obveznic v primarni izdaji to v praksi težje izvedljivo. Postopek izdaje, vpisa in trgovanja z ljudskimi obveznicami pa je prilagojen fizičnim osebam.

Kako uspešni sta bili prva in druga izdaja ljudske obveznice?

Prva izdaja ljudske obveznice z oznako RS94 je bila izvedena leta 2024. Izdanih je bilo izdanih za 261 milijonov evrov obveznic, njihova ročnost je bila triletna, obrestna mera pa 3,4-odstotna. Druge ljudske obveznice z oznako RS96 so bile izdane lani. Vpisalo jo je 6.640 vlagateljev v skupni vrednosti 250 milijonov evrov, ročnost je bila prav tako triletna, obrestna mera pa 2,75-odstotna.