Slovenski jeklar rešen časovnega pritiska za plačilo velikega dolga

Slovenska industrija jekla (Sij) je skupaj s svojimi odvisnimi in povezanimi družbami z določenimi ključnimi obstoječimi bankami upnicami podpisala dolgoročno rešitev refinanciranja (LTRS), ki vključuje približno 330 milijonov evrov zavezane bruto izpostavljenosti.

To je pomemben korak pri krepitvi kapitalske strukture jeklarja in vodstvu omogoča, da se osredotoči na izvajanje poslovne transformacije, so iz družbe sporočili na spletni strani Ljubljanske borze Seonet.

Skupina je LTRS podpisala s konzorcijem devetih bank pod koordinacijo Nove Ljubljanske banke (NLB). Transakcija bo postala veljavna v prihodnjih tednih, in sicer po uspešni izpolnitvi odložnih pogojev. LTRS zajema večino obstoječe bančne zadolženosti Skupine in ji prinaša pomembne koristi:

• stabilnejšo finančno strukturo, z naborom finančnih pogojev, ki upoštevajo izzive, s katerimi se trenutno sooča evropska jeklarska industrija;
• usklajen in podaljšan rok zapadlosti do 15. decembra 2028; ter
• izboljšan amortizacijski načrt in bolj prilagodljive obrestne pogoje.

Ko bo NLB kot agent za črpanje v okviru LTRS objavila obvestilo o prvem črpanju, bo izpolnjen še zadnji odložni pogoj za uveljavitev sprememb pogojev obveznic SIJ8 ter njihovo zamenjavo za obveznice SIJ9.

Osredotočeni na prestrukturiranje

Iz Sija tudi sporočajo: “Skupina bo še naprej osredotočena na celovito poslovno prestrukturiranje, katere cilj je krepitev konkurenčnosti, izboljšanje operativne stabilnosti in krepitev dolgoročne vzdržnosti njenega poslovnega modela, pri čemer se naslanja na svoje ključne prednosti:

• evropski proizvajalec specialnih jekel z vodilnimi tržnimi deleži na izbranih nišnih trgih;
• visoko inovativni proizvajalec vrhunskih nerjavnih in specialnih jekel za tehnološko najzahtevnejše aplikacije v širokem spektru panog, vključno z letalsko, vesoljsko in energetsko industrijo;
• integrirana vrednostna veriga v neposredni bližini največjih evropskih proizvodnih središč; ter
• nizek ogljični odtis, zaradi proizvodnje jekla po metodi recikliranja v elektroobločni peči.”

Več pogojev bank upnic

V Siju so se že dalj časa dogovarjali z bankami upnicami, ki so reprogramiranje posojila pogojevale. Eden od pogojev je bil podaljšanje zapadlosti obveznic SIJ8, ki bi jih morali poplačati letos jeseni, do 15. decembra 2028 . Nominalna vrednost celotne izdaje teh obveznic znaša 41 milijonov evrov. V Siju so dogovor z imetniki obveznic o podaljšanju zapadlosti sklenili v začetku februarja. Pogoj, da podaljšanje začne veljati, je bila sklenitev celostne rešitve dolgoročnega refinanciranja.

Drugi pogoj je bila prevetritev vodstva. Tako so nadzorniki enočlansko upravo s 1. decembrom razširili na štiri člane. Predsedniku uprave Andreju Zubickemu sta se kot člana uprave pridružila dotedanja podpredsednika Vječeslav Korčagin in Ivan Malevanov, kot četrtega člana uprave pa so na zahtevo bank upnic imenovali Kristijana Bauerja, strokovnjaka za prestrukturiranje podjetij. Tibor Šimonka ostaja glavni podpredsednik jeklarske skupine.

Sij je tudi začel postopek iskanja strateškega partnerja, kar je bil še eden od pogojev bank upnic. Januarja so angažirali mednarodno svetovalno družbo Houlihan Lokey. Kot so takrat zapisali, pričakujejo, da bi strateški partner prinesel dodatne sinergije, omogočil dostop do novih trgov ter pospešil razvoj in konkurenčnost.

Slabše lansko leto

Podatkov o poslovanju skupine Sij za celotno lansko leto še ni. Polletni pa kažejo slabšo sliko kot leto prej. Tako so ustvarili 518 milijonov evrov prihodkov od prodaje, kar je okoli 11 odstotkov manj kot v enakem obdobju leto prej. Dobiček iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) je znašal 20,6 milijona evrov, kar je le slaba polovica kot v enakem obdobju pred tem (42,2 milijona evrov). Pod črto so zabeležili 23,8 milijona evrov izgube, v prvem polletju 2024 pa 1,6 milijona čistega dobička. Število zaposlenih so skrčili za sto na 3.604.

Med razlogi za slabše poslovanje v poročilu navajajo visoke stroške energentov, ohlajeno evropsko gospodarstvo, povečan uvoz presežnih količin poceni jekla iz Azije na nezaščiten evropski trg, nestabilne geopolitične razmere, 50-odstotne carine na jeklo in stroške, povezani z zelenim prehodom. »Dolgotrajna negotovost in nepredvidljivost na evropskem in globalnem jeklarskem trgu sta povzročili večjo previdnost po celotni dobavni verigi ter prehod na sprotno naročanje,« so zapisali v poročilu.

Sredi januarja so objavili tudi preliminarne nerevidirane podatke o poslovanju za lani, ocena je bila narejena 30. oktobra. Po pričakovanjih s konca oktobra so se prihodki od prodaje skupine lani zmanjšali za desetino na okoli 954 milijonov evrov. Dobiček iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA) je lani dosegel približno 25 milijonov evrov, leto prej 48 milijonov evrov. Marža EBITDA je znašala 2,7 odstotka, leto prej 4,6 odstotka.

Letos izboljšanje?

V Siju letos pričakujejo izboljšanje. Prihodki bodo zrasli predvidoma za 5,5 odstotka in presegli milijardo evrov. V letih 2027 in 2028 bodo po načrtih zrasli še za 5,7 odstotka oziroma 7,3 odstotka. EBITDA se bo povečal na 65 milijonov evrov, marža EBITDA pa naj bi bila 6,4-odstotna.

V obdobju 2026-2028 bo skupina neto finančni dolg predvidoma zmanjšala za okoli 40 milijonov evrov.